TDE 2000/06/03

Písmo: A ++ A --

TOMS DAILY EMAILS ~ PONDELI, 3/06/2000

CITOVANE OBCHODY REFERUJI K TOMOVYM OBCHODNIM METODAM VYUCOVANYM V PRVNIM CSL KOMODITNIM KURZU.
NIKDY NEVSTUPUJTE DO OBCHODU, NEJSTE-LI OCHOTNI UNEST RIZIKO ZTRATY VYMEZENE VASIM STOP-LOSSEM.
NIKDY NEOBCHODUJTE BEZ STOP-LOSSU. OBCHODOVANI KOMODITNICH KONTRAKTU JE VYSOCE RIZIKOVOU INVESTICI.
TYTO EMAILY SLOUZI PRIMARNE PRO VAS PAPIROVY OBCHODNI TRENINK A REFLEKTUJI VESKERE TOMOVY OTEVRENE
POZICE NA OPRAVDOVYCH TRZICH; NICMENE NE NEZBYTNE V ROZSAHU VSECH ZDE CITOVANYCH OBCHODU.
_____________________________________________________________

Prijemne rano (eh, v pondeli je pry vzdycky prijemne)…

Bude-li se Vam chtit, budeme dnes mluvit o dvou velmi si podobnych trznich prikazech v pokracovani nasi teoreticke serie.

(5) TRZNI PRI UZAVRENI, neboli MARKET ON CLOSE (MOC). Jde o instrukci brokerovi exekuovat prikaz behem posledni minuty v ramci obchodnich hodin na parketu burzy. V aktivnim, volatilnim trhu pravdepodobnete dosahnete uspokojiveho plneni, avsak neni neobvykle, kdyz se fakticke plneni MOC prikazu lisi o nekolik ticku od udane uzaviraci ceny – pokud se na konci obchodovani exekuuje vetsi mnozstvi prikazu, nastava pripad, ktery je zminen v nasem manualu – uzaviraci cena je jedna vec, a vyporadaci cena (settlement) je vec druha. Prakticke doporuceni: pro Vasi jistotu, ze se dostane Vas MOC na sve misto, je vhodne, abyste Vas prikaz zaslali brokerovi alespon 30 minut pred ukoncenim obchodovani. Ve vyhrocenych trznich podminkach si totiz nekteri floor makleri vyhrazuji pravo odmitnout MOC prikaz, pokud prijde doslova v poslednich okamzicich, a oni jiz nejsou schopni jej plnit.

Velmi podobnym typem prikazu jako byl predesly je (6) TRZNI PRI OTEVRENI (MARKET ON THE OPEN). Takovyto prikaz je exekuovan okamzite po oteviraci sirene. Je prirozene, ze takoveto typy prikazu prichazi do areny urcity cas pred sirenou a tudiz veskeri floor obchodnici tyto prikazy cekajici na exekuci vidi a jsou si jich vedomi. Sami si domyslete, jak je pro ne snadne umele kratkodobe vyhnat trh tak, aby mohli na par minut nastoupit opacne pozice a zkazit Vam den. A pokud jste se kdy divili, proc casto nektere trhy oteviraji velkou mezerou, jenom aby se zakratko v prubehu dne zase vratily a tuto mezeru narychlo vyplnily, existence tohoto typu prikazu je jednim z duvodu. Snazte se vyhnout pouziti takovehoto prikazu. Prakticky si nedokazu vybavit jediny duvod, proc byste meli chtit tento typ prikazu pouzivat. Ok, par morbidnich me ted napada, ale to sem nepatri, hehe.

Ja vim ja vim, ze jsem strasnej. Zlej, skodolibej a nenapravitelnej, a ochranci zvirat musi kazdou chvili zvonit u mych dveri. Ale skutecne, ja za to fakt nemuzu. Jenom jsem znovuobjevil svuj laserovy projektor, ktery jsem pouzival pred vice nez rokem a pul, kdyz jsem ucil sve pratele, co to jsou komodity. A reknu Vam, pokud chcete v minute promenit „normalni“ domaci kocku v tvora zraleho na odvoz do blazince, jeden takovy projektor si urcite kupte. I tu nejlinejsi, nejapatictejsi kocku, jakou si dokazete predstavit, zacne ihned ohrome zajimat, co ze to leze po zdi za malou cervenou tecku, ktera vypada jako nejaky pavouk z vesmiru… a pokud teckou zacnete pomalu jezdit po podlaze, mate jeji plnou pozornost.

Co ji ale skutecne dostane, kdyz ta tecka skoci z podlahy na jeji packy… to jste jeste nevideli. Kocky nesnasi, kdyz jim nezname veci lezou na nohy. Zvlast, kdyz se jedna o nejakeho cerveneho pavouka, ktery se neda chytit. Kocka neprestala skakat metr kolmo do vzduchu pokazde, kdyz si to tecka zamirila rovnou k jejim noham.

Pokud ale, pratele, v sobe nosite skrytou touhu bezpecne vycistit svuj dum, pozemek, a pravdepodobne zaroven i souseduv, od kocek… jednoduse zamirte touto cervenou veci rovnou na jejich nos…….. no, priznam se, jeste jsem ji nenasel. (Ale kdo rika, ze hledam, hehehe)

Ok, ok, Vy milovnici zvirat…

MAY COCOA v patek otevrela velkym gapem nahoru a preskocila tak me nakupni prikazy. Patecni open byla zaroven high, premyslejte o tom, kolik slabych dlouhych pozic v patek nakoupilo absolutni denni high s tim, ze vystoupili se ztratou kdekoli na ceste dolu k 828 pri pokusu vyplnit cely gap pri otevreni (coz se ji o 2 body nepodarilo).

MAR CANADIAN DOLLAR v patek tez otevrel mezerou proti me kratke pozici, ze ktere jsem nakonec vystoupil podle planu pred patecni close, veskery muj profit snedla patecni korekce, vystoupil jsem +/- na nule, bez ujmy i bez zisku.

Dalsi mala korekce postihla v patek nasi dlouhou pozici v MAY COFFEE, zustavame nadale v otevrenem profitu, svuj SL si vsak pritahuji pod patecni L.

MAY COPPER me exekuoval na dlouhou stranu SB/BA formace a drzim pozici v lehkem profitu. Muj SL pevne sedi pod jiznim okrajem formace, pevne doufam ve snahu trhu vyplnit mezeru z 2/28!

Nas odhad exploze severnim smerem v MAR DJIA byl na chlup presny. Bohuzel naprosta vetsina pohybu se odehrala na zacatku seance behem OR, kdy jsem jenom prihlizel. Pokud nekdo z Vas ignoroval OR a vstoupil do trhu na zacatku seance, zazil v patek pohyb $1,540 na kontrakt.

Me call opce v MAY SILVER si po patku vubec nevedou spatne.

Velmi dobry den tez v patek zazila moje dlouha dlouhodoba pozice v MAY BEAN OIL.

Ted prosim o chvilku pozornosti. Vsimnul jsem si, ze mnoho z Vas narazilo na zhruba stejny „problem“ minuly tyden pote, co jsme odstartovali nasi vyukovou serii o prikazech (STOP typem prikazu), kde jsem napsal vetu, ze po pripadnem otevreni gapem, ktery by preskocil nasi zamyslenou vstupni cenu, se nam neotevre pozice a mineme nas obchod. Musim nyni tento vyrok uvest na pravou miru, protoze se mi ihned ozvala spousta z Vas, kterym ten „Vas“ broker tvrdil, ze se Vam pozice naopak otevre a on (ona) s tim nic neudela.

Poslouchejte: tak jak jste cetli mnohokrat v manualu a jeste vickrat ode mne v Emailech; (1) vsechno je v komoditach veci dohody mezi Vami a Vasim brokerem a (2) nemeli byste se poustet do obchodovani naostro, dokud nebudete mit bezpecne a na 100% vyjasneno, co za typy prikazu Vam bude Vas broker akceptovat a ze oba stejne rozumite, jak tyto prikazy pracuji, za jakych podminek, a co pro Vas v trhu znamenaji. Vsichni ti brokeri, kteri Vam tvrdi, ze pokud trh otevre gapem pres Vas stop prikaz a Vase pozice bude otevrena za tuto oteviraci cenu, MAJI pravdu. Ovsem stejnou pravdu jako mam ja, ktery Vam rikam, ze preskoceni mezerou meho stop prikazu znamena u meho brokera neexekuovani do pozice. Pouzivaji snad oba tito brokeri odlisne prikazy? Nikoliv. Prikazy urcuje samotna burza, a musi je ctit a exaktne se podle nich ridit VSICHNI brokeri bez vyjimky.

Onen rozdil je prave v tom, co pro Vas ktery broker je schopen / ochoten udelat, a co Vy sami chcete, aby pro Vas delal. Z naseho manualu vite, ze si velmi zakladam na nasem pravidlu oteviraciho rozpeti, a az na nepocetne vyjimky, kdy z konkretnich duvodu chci dobrovolne ignorovat OR, se snazim svuj prikaz zadat do trhu az po uplynuti tohoto oteviraciho hektickeho casoveho useku. A pokud mam planovanou svoji vstupni strike price (na nakup) rekneme za 591 a trh otevre gapem na 597 a tudiz preskoci muj prikaz, zamerne NECHCI byt v trhu exekuovany, protoze vim, ze velmi casto ma trh tendenci mezeru, kterou za sebou zanechal, vyplnit, casto jeste ve sve intradenni akci, a ja nemam nejmensi zajem byt exekuovany do obchodu, ktery se ihned otoci proti me a mym dolarum. Jednoduse radeji reknu „Nevadi a Stastnou cestu“, a necham trh byt. Aniz bych si vedl prisnou statistiku, bezpecne vim, ze v drtive vetsine pripadu jsem si touto taktikou usetril spoustu $$$ diky tomu, ze jsem dobrovolne „minul“ nakoupeni high onoho dne ci prodani denni low a nasledneho vystupu se ztratou oproti tem pripadum, kdy byl trh natolik silny, kdy po mocnem otevreni mezerou pokracoval v danem smeru a me takto unikl dobry a rychly obchod. Chci, abyste trenovali na papire tak dlouho, dokud Vas Vase vlastni zkusenost nepresvedci o tom, ze tato OR metoda pracuje i pro Vas, a chci, abyste si sami spocitali, kolik $$$ jste touto taktikou SAMI usetrili versus kolik jste si „nechali utect“… sami si pak tyto sumy porovnejte a sami si pak odpovezte na otazku, ktera Vas jinak bude porad palit – cekat ci necekat pres OR. Ja Vam ji nevyresim, mimochodem.

Zpatky k me vlastni situaci. Jak jsem jiz zminil, ja sam mam osobne vyreseno, ze az na par vyjimecnych situaci chci vzdy cekat pres OR, nez zadam svuj (stop anebo jiny) prikaz. Nyni – bohuzel ne vzdycky jsem byl k mani a mohl sledovat trhy, co udelaji. A tak jsem jednoduse dal rec se svym brokerem, co ze pro mne muze udelat a za kolik. Vysvetlil jsem mu, o co mi v trzich jde, cemu se chci vyhnout a co tim sleduji. Vysledkem byl jeho navrh: „Ok Tom pokud chces, nedela mi zadnej problem apriori uvazovat, ze tvoje vstupni ordery (nezavisle na tom, kdy mi je posles) budou platit az po 30 minutach po otevreni a pokud uvidim, ze se cena uz obchoduje pres tvoji strike, jednoduse prikaz nezadam. Veskery vyjimky mi vsak musis dat zretelne vedet“. A tak jak navrhl, tak to delame. Muj broker je spokojeny, protoze ma muj business, a ja jsem spokojeny, protoze dostavam to, co chci. Ovsem na zacatku MUSI BYT Vase vzajemna dohoda, co pro Vas muze broker udelat a za kolik.

Nenechte se zmast. Co pro Vas jeden broker nebude schopen delat, jiny bude stastny, kdyz mu date sanci a pujdete se svymi $$$ k nemu. Ovsem i kdybyste snad nenarazili na nikoho, kdo by byl schopen pro Vas OR hlidat, jednoduse svuj prikaz sami zadate az po uplynuti onoho useku a pokud se trh bude obchodovat jiz pres Vasi strike price, broker Vam jednoduse stop prikaz ani neprijme a Vy jste dosahli toho, ceho jste dosahnout chteli. Nema smysl zacit Vam tu vypocitavat, co vsechno ktery broker muze pro Vas delat. Muze Vam na Vasi zadost zadat na alarm sve zive masiny radu cisel a tyto pak pro Vas hlidat a zadavat do trhu, muze Vam i aktivne zavolat pokazde, kdy vidi v trhu nejakou skvelou prilezitost, kterou jste mohli Vy prehlednout anebo od nej muzete slyset ve vterine pote, co se objevi najaka zasadni fundamentalni zprava, na kterou trh teprve zacina reagovat, protoze hlavni masa obchodniku se svou zpomalenou reakci o ni jeste nevi… vsechno, uplne vsechno zavisi na Vasem vzajemnem vztahu a na jeho schopnostech (nekdy ochote) udelat pro Vas vsechno, co muze. A take nezapomente, ze si pravdepodobne za vsechno necha (adekvatne) zaplatit.

Cimz jsme se dostali ke komisnim poplatkum. Jsem si vedom, ze vetsina z Vas plati tuzemskym brokerum cokoli mezi $50-70 RT. Uprimne, vubec si nemyslim, ze jde o prilis vysokou sumu za KVALITNI full service. Nekteri z Vas to vedi na vlastni kuzi. Neni Vas malo, co objevilo muj kurz a posleze vymenilo brokera jiz za „jizdy“, ve sparech takovych lupicu, kteri nejenze Vam uctovali az $200 komise za jeden lot, ale kteri casto vyplenili (ilegalne) neautorizovanym ci dokonce pouze predstiranym obchodovanim Vas ucet. Vim, ze je Vas mnoho, kteri zatracene dobre vedi, o cem mluvim. A kteri nahlas hovori o svem stesti, moci platit nyni $60 za poctivy full service, pri vzpomince na to, cim prosli… V komoditach NIKDY nesmite prestat byt ostraziti, a plati to i v oblasti brokerskych sluzeb. Vsude na Vas ciha plno zakernych zraloku, majicich na mysli pouze svou korist. Vetsina z nas je zakusila na vlastni kuzi. Cas je (pevne doufam) vsechny zahubi, smutna cast pribehu ale je, ze pravdepodobne pokousou a zmrzaci jeste spousty nevinnych, malych, nic netusicich obeti… neprestante mit otevrene obe oci, abyste se nestali jednou z nich. Jmena jako Entau AG, Prague Futures, Quaestus Prague, Allfor na Slovensku… jsou jednou provzdy na mem cernem liste. Okay, platite $60 za full service, ale nezapomente na svuj (nevyhnutelny) progres. Nekterym z Vas to bude trvat dele, jini svou rychlosti prekvapi sami sebe. Po nejakem case sami zjistite, ze sve prikazy jiz zadavate s rutinou a bezchybne, ze stale mene casteji potrebujete volat brokera a ptat se ho na to ci ono… a to je prave ten vhodny okamzik, zrevidovat ve spolupraci s nim Vasi vysi poplatku. Nechtejte nemozne, ale pokud nejste vylozene „svatecni“ obchodnici a jste veci znali, konflikty nepusobici a mnoho (brokerova) casu nevyzadujici klienti, meli byste pomerne brzy dokazat obchodovat za $30-40 RT. Cas bude v tomhle aspektu vzdy pracovat jen pro Vas. Kdyz zavru oci a predstavim si zde situaci za 2-3 roky, vidim ne 4-5 tuzemskych legalnich komoditnich brokeru, ale dvacet ci vic, z nichz VETSINA bude ZADONIT o Vas business, a myslim to doslovne. Budou se predhanet v tom, co specialniho pro Vas budou moci udelat, a jak nizky poplatek Vam za to nabidnout. Ovsem kdo vi, jestli za 2-3 roky nebudeme vsichni standardne obchodovat on-line coby jedinym moznym zpusobem, za globalni konkurenci stlaceny poplatek $15-20 anebo mene… Osobne si myslim, ze nikoli, ze zivy broker tak, jak ho zname tady bude mit misto vzdycky, alespon po dobu moji generace, ale jak rikam, kdo vi. Kdyby se me pred 5 lety nekdo ptal na me vidiny v oblasti spojeni internetu a me osoby…

Ok, dost filosofovani a pohledu do budoucich let, nam by stacilo videt do daleko kratsi doby, co rikate? Co tu mame pro dnesek…

Jak jsem se jiz v patek zminil, mym tajnym cilem v MAY COFFEE je gap z 2/14. Pevne verim, ze po patecni korekci bude trh pokracovat dal na sever, nedokazu ale prehlednout 3 udery v oblasti 106.25 – 106.50, pres ktere se bude muset nejdrive probit. Jakmile se trh dostane pres tuto resistanci, posoudim pridat si do dlouhe pozice dalsi kontrakt nad touto urovni. Moje cisla udavaji 38.2% rtrcmnt na 110.40 a ona zminena mezere z 2/14 zeje v rozmezi 110.50 – 111.20 … zajimave. Ovsem nez tam dorazi, vidim i 2 udery na 108.5 a 109.0 – jakmile se trh priblizi k teto bariere, definitivne si pritahnu sve SL na minimum.

Jak jiz receno, svoji MAY COPPER dlouhou pozici planuji vyinkasovat v oblasti velke mezery mezi 2/25-2/28.

Pro dnesek v GRAINS nevidim nic, co by me presvedcilo polozit na stul sve $$$.

APR LEAN HOGS se muze chtit otestovat hlavni strop. Ovsem pozor, kazdy z Vas vidi ony 4 udery v oblasti 59.90-60.00? (1/24-25 & 1/27-28). Posoudim nastoupit do dlouhe pozice, ale nejdrive pockam, az trh vycisti cestu k 60.00 znacce.

Obratte sve sokoli oci k APR FEEDER. Mame zde dva udery na 85.10 + 3 dalsi, kdyz budete hledat zpatky v historii grafu. Pokud me budete hledat, najdete me ve fronte na nakup, svych obligatnich 18-20 bodu nad patecni H se SL tesne pod timto supportem.

Vypada to, ze MAY SUGAR bude chtit opet udelat nejaky zasadni pophyb. Muj dva tydny stary nakupni 5.33 GTC prikaz ceka stale v newyorskem pitu.

Vypada to snad, ze jsem sve call opce v CRUDE OIL trhu vyinkasoval v pravy cas? Hmmm. Muze to tu vypadat tvoreni definitivni vrcholove formace pred padem zpatky dolu, ale jeste cekam a chci videt vic uderu. Navic, UNLEADED GAS stale pokracuje na sever. Trpelivost.

V patek jsem tez, jak planovano, vybral svuj profit z call opci v NATURAL GAS trhu. POdivate-li se do grafu JULY kontraktu, uvidite dva udery na strop 286 a 287. Ovsem stejne jako v crude oil, jeste chci cekat a videt vic potvrzeny vrchol.

Vsechno. V pondeli si jako obvykle extra hlidame blaznive oteviraci rozpeti. Mejte hezky den.
Ten-kdo-tanci-s-kockami.