Úskalí průměrování

Písmo: A ++ A --

Jak mam v prubehu casu moznost poznavat a pozorovat obchodni zvyky mnoha svych „studentu“, pripada mi pozorohodne, jak az prekvapive nemala cast z vas praktikuje ci ve sve minulosti praktikovala vec, ktere se rika „averiging“. Uz (pro mne) mene prekvapive ji ma ci mel v repertoaru skoro kazdy, kdo mi prozradi, ze do komodit prisel od akciovych investic. Takrka vzdycky slysim o averigovani v souvislosti s dlouhou pozici.

O co vlastne bezi? Kdyz „averigujete“, jinymi slovy prumerujete svou porizovaci cenu, jak jsem jiz zminil, obycejne z dlouhe strany (vetsinou dlouhodobeho pozicniho) obchodu. Jednoduse nakoupite komoditu/akciovy titul, a pokud cena i nadale pada, prikoupite dalsi kontrakt(y)/akcie a vylepsite si tak prumernou porizovaci cenu.

Ztraci-li cena dal, postup opakujete. Az se trh skutecne otoci, jste na palube se slusne nizkou porizovaci cenou, ktera vam pomuze dostat se do celkoveho profitu rychleji, nez kdybyste drzeli svuj prvni nakoupeny kontrakt a cekali na obrat, az nastane.

Tolik teorie. Prirozene k tomu, abyste si mohli dovolit „averigovat“, musite mit logicky obchodni ucet urcite „dostatecne“ vyse, abyste byli schopni nejen poridit x multikontraktu, ale tez docasne financne ustat nepriznivy vyvoj, behem ktereho prikupujete.

Nyni. V akciovem obchodovani, averiging neni nezbytne fatalne nebezpecna taktika. Akciove trhy se hybou ve zcela jinem duchu nez vitalnejsi komoditni trhy, ve stock marketu chce drtiva vetsina jeho ucastniku videt jit cenu pouze jednim smerem a vetsina inklinuje k tradicnimu pristupu nakoupit a drzet.

A nakonec, akcive tituly nemate zadny problem drzet libovolne dlouho, kolik chcete, radu let, vyjimkou nejsou ani majitele titulu dedici tyto z generace na generaci. Ve futures trzich vsak, kde kazdy kontrakt ma velmi limitovanou delku zivota a nemame zde onen luxus neomezeneho casoveho aspektu, je averigovani podstatne rizikovejsim, podstatne agresivnejsim pocinem, nebojim se rict hazardovanim se svou obchodnickou existenci. Jde vlastne o opak uspesneho pyramidovani (koupime kontrakt – vykazujeme profit – pouzijeme jej k financovani dalsiho, pridavneho kontraktu), a to pridavani si do ztratove pozice.

Presny opak toho, co ucim, kazu, vyznavam, a sam delam. Nikdy „prosim“ v komoditach tuto vec nezkousejte, a kdyz, tak pouze na papire. Jinak MNOHEM casteji nez ne si z vasi normalni, male ztraty udelate ztratu megarozmeru, ktere jednoduse uz nebudete schopni celit a skoncite.

Nadobro.

Tudiz, s tou vyjimkou ze znate nejaky excelentni duvod (mne zadny nenapada), proc verite, ze se trh „urcite“ otoci zpet, nikdy by vam „averigovani“ nemelo prijit na mysl a meli byste sve vznikajici ztraty, jak se vas snazim ucit, nekompromisne likvidovat v tom nejblizsim moznem momente.

Tom