TDE 2000/12/04

Písmo: A ++ A --

TOMS DAILY EMAILS ~ PONDELI, 12/04/2000
.
CITOVANE OBCHODY REFERUJI K TOMOVYM OBCHODNIM METODAM VYUCOVANYM V PRVNIM CSL KOMODITNIM KURZU.
NIKDY NEVSTUPUJTE DO OBCHODU, NEJSTE-LI OCHOTNI UNEST RIZIKO ZTRATY VYMEZENE VASIM STOP-LOSSEM.
NIKDY NEOBCHODUJTE BEZ STOP-LOSSU. OBCHODOVANI KOMODITNICH KONTRAKTU JE VYSOCE RIZIKOVOU INVESTICI.
TYTO EMAILY SLOUZI PRIMARNE PRO VAS PAPIROVY OBCHODNI TRENINK A REFLEKTUJI VESKERE TOMOVY OTEVRENE
POZICE NA OPRAVDOVYCH TRZICH; NICMENE NE NEZBYTNE V ROZSAHU VSECH ZDE CITOVANYCH OBCHODU.
_________________________________________________________________

Serial s vasi ucasti: “Stanme se lepsimi obchodniky!”

(34) Jak kontrolovat nase emoce v obchodovani?

S podekovanim za bajecne prispevky vsem nasim dosavadnim serialovym spolutvurcum vsechny zdravi po case opet Tom. Zustante prosim i nadale sdilni, pokud snad nikdo jiny, tak ja sam se ucim ze zkusenosti nas vsech dokonale. Ma posledni do diskuze vhozena otazka znela, jak kazdy z nas bojuje s negativnimi emocemi v obchodovani, jmenovite nadejemi, strachem a chamtivosti. I kdyz po zaplave velmi kvalitnich reakci od vas opravdovych a nadmiru praktickych obchodniku je slozite najit neco, co by zde jeste nebylo zmineno (a je tomu tak dobre), pokusim se presto o svou strucnou glosu na toto tema.

Mozna, ze odpoved je k nalezeni (tak jako ostatne temer veskere odpovedi) v nasi lidske historii. Tak jako uz v davnych dobach lide (radi) obetovali svym “bozstvum” kravu, kozu nebo cokoli jineho, verim, ze podobne obeti “musi” cas od casu prinaset i kazdy z nas v trzich. I kdyz to nekdo muze nazyvat polykanim horke pilulky, jiny nehoraznou smulou a treti treba brokerovym spiknutim. Jednou z cest, jak zazivat co mozna nejmene takovychto “nezbytnych” obeti a v co mozna nejmene krute forme, je vest si VELMI UPRIMNYM zpusobem svuj obchodni denik a posleze se z nej ucit. Jakkoli se to vetsine z nas muze zdat zbytecne a jako ztrata naseho drahocenneho casu, faktem zustava, ze chceme-li se uprimne v obchodovani zlepsovat, musime zacit u korektury svych vlastnich chyb a na nasi “dobrou pamet” se v tomto ohledu spolehat nemuzeme. Nase vlastni pamet zna spoustu triku, o kterych my sami nemusime mit ani potuchy. Zakratko jsou veskere bolestne a stupidni chyby zahlazovany a zapominany (aby take ne, vzdyt jak byly neprijemne!), a nez se nadejete, pristihnete se u opakovani zbrusu stejne obchodni chyby, ktere jste se uz v minulosti dopustili a ktera vas tolik stala. Neco takoveho se vam nemuze (ci lepe receno nesmi!!) stat u velmi uprimne zapisovane verze vasi obchodni historie, kde kazdy svuj chybny krok a jeho nasledky masochisticky zvyraznite a casto se jimi strasite (nejlepe pred spanim). Toliko k “nutnosti” vest si sve obchodni zaznamy pisemne, ale podtrhuji BRUTALNE UPRIMNE. Gradjohncotnacu . Pokrytecky psany denik je opravdu pustou ztratou casu.

Predstavme si ze dojde k situaci, kdy vam vas system indikuje prodejni signal, avsak vy jste z nejakeho duvodu v dlouhe pozici, ktera vam momentalne vykazuje urcity profit. Ve vidine jeste vyssiho byciho profitu tento prodejni signal ignorujete a drzite dal long. Zakratko vsak zjistite, ze jste meli svuj system poslechnout, jelikoz jste ve sve dlouhe pozici skutecne “prejeli”, trh se skutecne otocil, pada dolu, a vas byci profit se ztraci ci je uz davno pryc. Pokud ma vase vedeni si obchodniho deniku mit nejaky smysl a skutecnou hodnotu, musite v nem bez obalu popsat, jak a PROC jste se dopustili poruseni vaseho obchodniho systemu. Vas denik vas jednoduse MUSI donutit ziskat pevnou disciplinu, a pokud se do nej budete vyjadrovat uprimne a nakladat s informacemi v nem seriozne, jde o nejlepsi cestu k uceleni si sve discipliny, jakou ja osobne znam. A pokud vas denik dokaze “jenom” toto jedine, stoji to tisickrat za vsechem ten cas a usili, ktere potrebujete k jeho vedeni.

Zpet k obetem prinasenym nasim trem zlym vilam – Emocim, o kterych (obetech) ja osobne tvrdim, ze jsou cas od casu nevyhnutelne a nema smyslu, aby mi tato skutecnost devastovala muj den. Nevim jak vy, ale ja osobne prinasim cas od casu NEVYHNUTELNE obeti ve vsech oblastech sveho zivota, kteroukoli byste vyjmenovali, skutecne kteroukoli. Samozrejme, ze by me to mohlo nesnesitelne iritovat, mohl bych proti tomu chtit bojovat a asi bych jednoho dne pukl zoufalstvim, aniz bych na veci dokazal neco zmenit. A nebudu vam lhat, ze jsem takovy “v mladi” nebyl. Casem jsem ale prisel na to, ze jde skutecne o NEZBYTNE obeti a JEDINOU moznou cestou pro mne bude naucit se je akceptovat a zit s nimi. A delat vsechno proto, abych si o ne sam nerikal a nemusel je klast prilis casto. O tom je (podle meho nazoru) zivot samotny. Tedy alespon co se mne tyka, ale myslim, ze stejne ci podobne je to i s vetsinou z vas.

Okay, jak se snazim neprinaset prilis caste “obeti” treba vile Chamtivosti? Nikdo z nas uz po precteni vsech tech dosavadnich dilu naseho serialu nemuze pochybovat, ze pokud chceme v obchodovani premyslet o uspechu, musime dokazat porazit ci alespon zvladat udrzet oteze nasi chamtivosti, ktera se s kazdym novym obchodem a kazdou novou situaci znovu a znovu objevuje. Jednim z mych zpusobu, jak toho dosahnout, je inkaso prekvapivych, “do klina spadlych” profitu, kdykoli se objevi. Rekneme, ze jsem long soymeal v pozicnim obchode a muj puvodni cil je prani videt trh nekde 10ct nad mym vstupem, neboli $1,000. Trh je vsak silnejsi, nez si myslim, a zakratko po me exekuci na sever se nekolika oteviracimi skoky nachazi v oblasti o 15ct vyssi, nez jsem doufal.

Co byste v takoveto situaci udelali vy?

(A) Vybrali byste si okamzite “neocekavany” zisk?

(B) Zustali byste a cekali, ze trh bude jeste dal rust?

(C) Posadili byste si do trhu blizky SL, ktery by chranil vetsinu vaseho profitu?

Pokud jste si zvolili (B), pokousite “bohy”. A vezte, ze bohove a trhy casto trestaji nas pouhe smrtelniky, kdyz pokousime jejich autoritu. Pokud byste si zvolili (A), strcili byste si do kapsy $2,500 a bozi by byli poteseni, ze jste vdecne prijali jejich dar. Ti, co zvolili (C), stale jeste s chamtivosti bojuji, i kdyz alespon vykazali urcity koncept, jak tuto nerest zvladnout. Jsou ale stale otevreni v trhu. Stale jeste maji otevreny profit, alespon teoreticky. Pokud se na ne bohove usmeji, pravdepodobne trh strefi jejich blizky SL a oni vystoupi se ziskem. A pokud nahodou ne, trh zamkne jejich pozici do serie limit down pohybu, a z jejich ex-profitu se stane nocni mura.

Ja osobne se snazim vzdy s vdekem sahnout po “necekanem” profitu, kdykoliv mi jej “bohove” nabidnou. Vzdy vstupuji do obchodu s hotovym planem, jehoz soucasti je i predplanovany vystup z profit strany. Pokud z nejakych pricin trh uhani s mou pozici napric Profitlandem a ja zustanu dele nez puvodne planovano, vetsinou hned na prvni zastavce (tj v miste, kde trh poprve zastavi svuj uprk) vystupuji a necekam na stejne divokou korekci opacnym smerem.

Anebo, drzim-li v takovem obchode multikontrakty, nakladam se svou chamtivosti na velmi podobne bazi, jako nam zde v serialu naznacil jeden ze studentu prede mnou: muzu-li treba sve multikontrakty rozdelit na tretiny, svou prvni tretinu obvykle likviduji predcasne pred svym planovanym PT bodem, nekde za polovinou ci okolo 2/3 cesty k memu PT. Nekomu se to nemusi zdat prilis metodicke a dokonce zavanet i “nedodrzovanim planu”, pro mne vsak tato taktika dobre pracuje, i kdyz ji pouzivam nepravidelne. Pripominam, ze jde pouze o prvni tretinu me pozice v multikontraktech. S druhou tretinu vystupuji na svem puvodne planovanem PT bode a s posledni tretinou spekuluji a nechavam na sile trhu, kam az ji vynese, a pouze posouvam svuj SL za progresujici cenou.

Ok. Nyni zminme nadeji – i tento druh emoci vas totiz snadno muze dostat do obchodnickeho chudobince. Nezmerne nadeje a abnormalni optimismus mozna nekomu mohou pomoci v jejich osobnim zivote, v trzich ale pravdepodobne napachaji stejnym lidem devastujici skody. Bezny obrazek takove situace vypada nasledovne – vase pozice se nachazi na spatne strane trhu, temer vsechno na co se podivate a na cem stavite, jde proti vam a jasne vam naznacuje, ze se mylite. Vy presto zustavate v pozici a neprestavate doufat, ze se trh obrati ve vas prospech.

(Falesne) nadeje patri do kategorie velmi nakazlivych (n)emoci, ktere dokazi zcela ochromit vasi disciplinu. Otevrte svuj obchodni denik a napiste tam duvody, proc zustavate v tomto obchode. Pokud budete sami k sobe uprimni a napisete tam “protoze doufam, ze zitra jiz trh pujde v mem smeru”, mate tu problem. Drzte sve ztraty male za vsech okolnosti! A pokud SKUTECNE (na nejakem racionalnim zaklade) mate duvod verit, ze se trh zitra otoci, i presto byste meli vystoupit ze stavajici ztratove pozice, kontrolujic sve male ztraty, a nastavit do trhu vstupni stop prikaz iniciujici novou pozici pro pripad, ze se trh skutecne otoci. Ale – takto byste meli ucinit pouze po seriozni a strizlive analyze trhu, nezatizene psychologickymi dozvuky ze soucasneho ztratoveho obchodu, a pripadne do pozice vstoupit jako do coby uplne noveho obchodu, nikoli jako odvetu za prave utrzenou porazku, a to pouze tehdy, naplni-li tento obchod veskera prisna kriteria, ktera vam vas system pro posuzovani novych pozic stanovuje. Eh, v holych vetach si zrovna nelibuji, co rikate? Pokud chcete zkazit den vasim skolou povinnym detem, nechte jim z nich udelat vetny rozbor, hehe.

Posledni zlou vilou je strach. Nas stary znamy, kteremu celime denne v trzich, v partnerskych vztazich, v zamestnani (nekteri z nas i pri nasi nocni ceste z postele na zachod). Strach v trzich. Strach ze ztracenych penez, strach z hloupe chyby, strach, jak potom budeme vypadat v ocich nasich blizkych. Strach, strach, strach.

Pravdepodobne nejefektivnejsi cestou, jak udrzet nas strach pod kontrolou, je krome jinych veci (napr nesnazit se uhadnout dna a vrcholy) vedome obetovani castecne porce naseho predpokladaneho profitu. To plati zejmena pro dlouhodobe, pozicni obchodovani. Pokud napriklad kocirujete byci trh az do sedmeho nebe, stoji za posouzeni vystoupit nekde u sesteho oblacku, sebrat profit a odnest ho do banky.

Anebo, muze byt prakticke v urcite pokrocilejsi fazi naseho obchodu jistit svou pozici jinak, nez klasickym pevnym SL. Pokud napriklad drzime slibne rozjetou dlouhou pozici v bycim trhu, trh ma stale potencial jit o mnoho vyse, ale zaroven ocekavame (trebas diky tomu, ze se cena priblizila k nejake rtrcmnt linii anebo S/R uderum) potencialni rozkolisanost trhu ci zvysenou volatilitu, pri ktere by nas pevny SL vzal “zbytecne” za sve, muzeme posoudit nakup nejake penezum blizke (ATM, ITM) put opce. Nebude to znamka nasi slabosti, nybrz pevne a rozumne obchodni rozhodnuti, ktere nam umozni preckat jakoukoli docasnou bouri v trhu bez uhony, aniz bychom museli opoustet naseho rozjeteho byka.

A jeste dalsi cestou muze byt pravidelne si ze sveho obchodniho uctu stahovat vydelane profity, a obchodovat vzdy s nasi puvodni, zakladni castkou. Tak, jak to dela vetsina tech obchodniku, ktere obchodovani vyhradne zivi. Zacnou se svou startovaci sumou, rozmnozi ji do nejakeho x-nasobku, a pote si sve zisky vyberou, a zacinaji “nanovo” se svou puvodni castkou. Timto zpusobem celi pokazde nove vyzve dokazat zhodnotit svuj ucet “jako minule”, a i kdyz utrpi nejake ztraty a ucet se jim zmensi, stale maji sve jiste vybrane profity, ktere jsou “doma” a tudiz se pocitaji.

Ok, to bychom meli. A pokud souhlasite, posunme se rovnou v nasem serialu opet o kousek kupredu. Abychom zacali v komoditnich trzich konzistentne vitezit, musime si osvojit, krom jinych veci, znalost obchodnich pravidel ci zakonu. Ne, ted tu nemluvim o zadnych mechanickych metodach, ci nejakych oficialnich pravidlech vsech burz a brokeru, nemluvim tu o nejakem “jizdnim radu”, jakym zpusobem se obchoduje. Mam spise na mysli jakasi nepsana pravidla zdraveho rozumu, ktera, drive ci pozdeji, si kazdy obchodnik preje, kdyby je byval poznal drive, kdyz zacinal s obchodovanim. Od vetsiny brokeru se techto praktickych tipu a zkusenosti bohuzel nedockate. Vetsina brokeru je prilis zaneprazdnena tim, ze honi byznys u svych stavajicich klientu ci lovi nove duse, nez aby pracovali na urovni znalosti svych soucasnych zakazniku. Navic nezapominejme, ze rada techto moudrosti jde ve sve podstate primo proti samotnemu snazeni techto brokeru, kteri koneckoncu profituji z komisnich poplatku, dostanou-li vas do obchodu. Lety zkusenosti protreli obchodnici jsou samozrejme techto nepsanych pravidel dobre znali. Jsou pro necim jako jejich druhou naturou. Tato “pravidla” urcite neni problem si zapamatovat, to dokaze kazdy doslova pres noc. Co vsak je slozitejsi, implementovat tato pravidla do naseho jednani. Duvod? Opet ty mocne emoce, co jineho… Nicmene jsem presvedcen, ze KAZDY Z NAS, nezavisle na mire nasich zkusenosti i dosavadni uspesnosti v trzich, nejaky ten svuj tip, trik, prakticke pravidlo, zkusenost, vypozorovani z trhu ma. Podelme se zde o ne prosim.

Obchody!

Velke patecni skoky v DEC AUSSIE (ADZ0) a DEC BRITISH POUND (BPZ0) mne drzi stranou myslenek na jejich pondelni obchodovani.

To same v DEC CANADIAN $ (CDZ0). Patecni vyrazny outside day (tj vyssi H a nizsi L od predchoziho dne) s C tesne pri denni L casto indikuje pokracovani nizsich cen i v novem zacatku dalsi seance, ovsem zda bude trh pokracovat dal na jih po cely den, na to bych radeji prilis nesazel. Casto po takovychto vyraznych pohybech (kterym patecni pokles o $510 bezesporu je) prichazi na porad korekce, ktera castecne narovna ony (patecni) vyrazne ztraty. Obecne vsak pro mne byvaji outside dny automaticky znamenim, ze nemam nasledujici seanci tento trh obchodovat.

DEC YEN (JYZ0) standardne rozeskakany, v novych lows, bez meho zajmu.

Kdyby patecni close v DEC SWISS FRANC (SFZ0) skoncila ve spodni polovine sveho denniho rozpeti, nejlepe vsak u sve denni L, chtel bych protiproudove prodavat uptrend pod rovnez nedalekou ctvrtecni L. SF ma totiz za sebou velmi uspesny tyden a nejaka korekce je zde vice nez na miste. V patek vsak trh uzavrel vysoko pri sve denni H, a samotna nemala vzdalenost od patecni C ke ctvrtecni L muze trh pri potencialnim poklesu vycerpat natolik, ze mu potom nezbude dostatek sil na nejaky dalsi pohyb pro nas profit. A z druhe strany nakupovat do trendu nad patecni H se zdraham z jiz zmineneho duvodu ocekavani nejakeho korekcniho pohybu. V pondeli tudiz bez akce.

FEB CRUDE OIL (CLG1) v patek krute zkolaboval o $1,700 nize a az musim trosku bojovat s pocity litosti, pred necelym tydnem jsem byl povestny krucek od nakupu put opce z oblasti 34ct, onen put by byl po patku jiz ITM o temer tri tisicovky hodnotnejsi. To jsou ale pouze “kdyby”, na ktera se v komoditach nehraje. Mam takovy pocit, ze tento patecni kolaps byl “zacatkem konce” vysokych cen ropy, kterych jsme meli (mozna historickou) prilezitost byt tento rok svedky. Neznamena to, ze ropa se nepokusi nejakymi korekcemi na sever bojovat o ztracene mety, urcite ano, mam ale pocit, ze definitivni highs jsou za nami. Futures kontraktem prakticky “neslo” za rozumnych podminek tento vrchol obchodovat, trhy byly (a stale jsou) priserne volatilni, nas jakkoli vzdaleny SL by nam nepomohl. Od zacatku jsem hlasal jedinou moznou taktiku, pockat si na samotnem vrcholku na “okamzik” vycerpani trhu, kdy se ve svych pohybech zklidni, ceny opcnich premii opadnou, a potom pohotove uloupit nejakou put opci s trochou casu do expirace. V utery 11/28 jsem byl pripraveny definitivne nakupovat (viz TDE 11/28-29), trh vsak toho dne spadl a muj opcni bid jiz zustal nevyslysen. Skoda, avsak zadny velky sentiment. Takovy je komoditni svet. Kolapsu ceny v patek pomohlo prohlaseni Clintonovy administrativy, ze USA jsou pripraveny okamzite uvolnit dostatecne mnozstvi ropy na trh z americkych strategickych rezerv, bude-li Saddam i nadale vydirat svetovy ropny trh. Uvidime, jak se cena bude vyvijet dal. Znovu opakuji, urcite uvidime pokusy o docasny navrat zpatky k $32,33, mozna $34, me mineni vsak zni, ze vrchol jiz mame za sebou, a pravdepodobne na dost let dopredu. Pred zhruba 2 lety jsem obchodoval Crude futures za nejakych $11, na historickych minimech!! Je neuveritelne, jak dynamicky byci trh jsme od te doby dostali. Muj soukromy nazor na “spravnou” uroven ceny ropy zni: nekde mirne pod $25, tam vidim jeji misto.

JAN HEATING OIL (HOF1) nam v patek na papire udelal z nasi namorni vlajky nadherny prulom a vydelal spoustu papirovych $$$.

Na papire bych si troufnul na protiproudovou strategii nakupovani downtrendu v JAN LUMBER (LBF1), nad ctvrtecni H. Pouze na papire.

V patek jsem dostal dobre pohyby pro me drzene opce: pad MAR COTTON (CTH1) pro muj drzeny P-64 put, trh mi zde dela radost. I kdyz jeste neopustil vrcholove uzemi, do novych highs jiz drahnou dobu nedokazal utect, myslim, ze se nam zde blizi bavlneny kolaps. Snad se nebudu mylit.

Hrde hlasim patecni likvidaci me C-75 call opce v JAN ORANGE JUICE (OJF1) trhu za jiz dlouho naplanovanych 440pts. Nakoupeno za 110pts, RRR 1:4.

MAR SUGAR (SBH1) tez po malych davkach pada hloubeji na jih, ma drzena skupina put opci (P-950 a P-900) jiz opet nabira na hodnote a me ruce me jiz pomaloucku zacinaji svrbet, ze bych s ITM puty zase neco zkusil. Casu do unorove expirace mame vice nez dostatek. Z retrospektivniho pohledu vypada ve svetle soucasneho trendu mnou zvoleny 1022 PT minule pondeli docela efektne, hehe.

Dostat zitra jeste jeden inside day (tj nizsi H a vyssi L) v DEC DJIA (DJZ0), bude mne tento obrazec zajimat. V opacnem pripade nic.

Chce se mi rict nakup downtrendu v FEB LIVE CATTLE (LCG1) nad ctvrtecni H do pozicniho obchodu, adekvatne blizky SL, a zkusit drzet do novych highs, ale jam mam masa rad cim dal tim min. Nelibi se mi jejich divokost a nevyzpytatelnost. Takove drive nebyvaly. Ja na ne sahat nebudu, pokud lakaji vas a vase analyza protiproudovy obchod podpori, proc ne. Hledani a posouzeni S/R uderu necham na vas.

Spatne se mi nevede ani v JAN BEANS (SF1), drzim v nich pomerne nemaly balik call opci, C-500 jsou jiz nejaky cas ITM, porizeny za 5 ct ($250), nyni maji hodnotu 12.75 ($637) na kazdy kus a myslim si na jeste vys! Pro tyto C-500 pokladam do trhu opcni SL na 6ct uroven, ktera zajisti, ze v nejhorsim pripade dostanu z trhu zpet stejne penize, za ktere jsem nakoupil, muj pritel Mr.Broker dostane svuj dil a jeste by mi melo zbyt na HappyMeal s extra hranolky. Tez v SF1 drzim balik C-520 callu, ktere jsou opet v cernych cislech, stale vsak OTM. Uprimne, v tomto prichazejicim tydnu cekam vylet SF1 k 520 hranici.

V MAR SOYMEAL (SMH1) ani po patku nepremyslim o prodavani, protoze nevidim zadnou solidni vrcholovou formaci ve forme tvrdych uderu. A to je jedine, na co sazim. Nikdy na svudne myslenky, ze “trh je prilis vysoko”. Podle meho v komoditach nikdy neexistuje “prilis” nebo “dostatecne” vysoka cena. V komoditach “only sky is the limit”.

Stale si stojim za svymi predchozimi komentari na tema FEB GOLD (GCG1). Ze dvou bycich pokusu tento skoncivsi tyden (po & ct) nic nebylo, ja stale podeziram zlato z brzkych novych lows, nicmene z technickeho hlediska nadale drzi obrazec kulateho dna. Se zajmem planuji dal nezucastnene sledovat.

Nashledanou zitra, preju vam spoustu zdravi.
___________________________________________________
COPYRIGHT (C) 2000 TOM REPIK & KOMODITY.CZ. VSECHNA PRAVA VYHRAZENA.
REDISTRIBUCE TECHTO EMAILU V JAKEKOLI FORME JE PROTI TOMOVE VULI A PROTO JI VYSLOVNE ZAKAZUJE.