Archiv rubriky: (Studentské dotazy)

Sbírka starých Tomových článků, založená na zpětné vazbě a interakci se studenty jeho obchodnických manuálů. Slouží jen pro pasivní archivaci; Tom již žádné poradenství v oblasti tradingu neposkytuje.

Papírový vs. reálný obchodníkův svět

Nic konkrétního o tvých očekáváních, než že jsou „příjemná“, netuším. Pokud „očekáváš“, že tě tvůj první obchodnický pokus s 3K účtem okamžitě katapultuje do situace, kdy si lajzneš opustit své dosavadní zdroje příjmů, radši zůstaň v lepším kontaktu se zemí.

Následující mi kdysi vyprávěl jeden můj známý komoditní broker, který svého času rád prováděl experimenty se studujícími obchodníky a jejich výkonností. Pro jeden takový experiment si vybral 30 demo zájemců, převážně složených z „papírových“ obchodníků bez jakýchkoli předchozích praktických zkušeností (ačkoli ne všichni). Každému z nich byl otevřen $10K demo účet, na němž po dobu jednoho měsíce libovolně obchodovali na základě reálných podmínek.

Ačkoli broker očekával ve výkonnosti testovaných jedinců 90% míru neúspěchu (tj. jakéhokoli ztrácení peněz) – tak nakonec mluví typická statistická čísla odvětví – jaké bylo jeho překvapení, když 29 duší ze třiceti vykázalo na konci testu profit! Nejlepšího výsledku dosáhl student s víc než čtyřnásobným zhodnocením účtu, tedy s papírovým výsledkem podobným tebou udávanému.

Teoreticky se mohlo jednat o náhodné setkání 29 géniů, kdyby například onen 400%+ vítěz testu nebyl již existujícím klientem onoho brokera, vykazujícím ve svých reálných obchodech poměrně dlouhodobou ztrátu, kterou dokonce – což je velmi poučné – prohloubil i v průběhu onoho testovacího měsíce, během kterého na svém papírovém účtu exceloval…

Hra s nulovým součtem – ano nebo ne?

Tome, pár otázek. Komodity a opce jsou prý, na rozdíl od akcií, hra s nulovým součtem. Ale pokud ve hře s nulovým součtem aplikují všichni nějakou vítěznou strategii, ta hra musí nutně zkolabovat, ne? Kdo jsou ti, co ztrácejí?
PS: Ale možná to není o nulovém součtu. Když přidáme komise a skluz, je z toho negativní součet pro nás a pozitivní pro brokery. Za odpověď díky, Jirka

Jak už jsi sám poznamenal, striktně o nulový součet nejde. Komise jsou fixní položkou, která opouští hrací stůl a jako taková koncept nulového součtu znerovnovážňuje. Když bychom dali komise stranou, o nulový součet jde.

Dál jsi napsal: „Pokud ve hře s nulovým součtem aplikují všichni nějakou vítěznou strategii, ta hra musí zkolabovat.“

Možná ano v jakési matematické teorii, ale v tradingu musíš zohledňovat ten nejdůležitější – lidský – faktor. Pokud bys dal všem obchodníkům k dispozici navlas stejnou strategii, jejich výsledky se přesto budou lišit jeden od druhého; dost pravděpodobně by cca 10-15 % vydělalo a okolo 85-90 % na obchodu ztratilo. V burzovní branži notoricky známý poměr.

Co dělat, když fundamentální a technické informace kolidují?

Na jednoduchou a srozumitelnou otázku by se slušelo přijít s nápodobnou reakcí. Zkusím, uvidíme.

Když věc zjednoduším na dřeň, v zásadě se nabízejí 4 možnosti, ne víc.

1. Pokusit se porovnat F a T a zvolit ten přístup, jenž se jeví silnějším.

2. Vždycky jít s fundamenty.

3. Vždy uvažovat grafy.

4. Vyhnout se takovému trhu a podívat se do jiného, kde budou F/T v lepším souladu.

Trhy mi zas nalískaly zadek… jenomže komu nikdy ne?

Tome, co obchodník dělá po dvou týdnech brutálních ztrát? Nakoupil jsem (teď už vidím, že domnělé!) dno v lednu v bavlně, sveřepě držel long do února, až mě trh dostal ven pod 59.50 linií a já vrátil zpátky většinu toho, co jsem od vánoc vydělal v kakau. Tohle mě psychicky dostává do kolen.

Nejdřív krátce odbočím: nerad se považuju za dodavatelskou součást téhle burzovní branže, ale chtě nechtě musím, dokud v ní v nějaké formě zůstávám – protože jsem jí sám v roce 94 založil, mnohému tehdejšímu navzdory. Už deset let nato se to tu hemžilo sebevědomými vyučovateli, hlásajícími různá evangelia různých obchodnických moudrostí. A v jistých obměnách hemží dodnes. Kam mířím – do jednoho vytrubují a zveřejňují jen pozitivní reference o tradingu, natož o jejich systému. Ztrácející zákazníci u nich neexistují.

Navzdory faktu, že 95 % lidí si v tradingu dlouhodobě neškrtne.

Já se naopak vyžívám v tom, pustit ven kdejaký negativní příběh, jenž mi pisatel dovolí zveřejnit. Upřímně, za svou kariéru jsem nejspíš od tradingu záměrně odradil mnohem víc lidí, než jich do trhů přivedl. A jsem rád. Ti lidi nejspíš i proto mají dál kde bydlet a dál komu říkat rodino, nejednou. Bez legrace.

Předvídání je pro otroky

(Q) …po nějaké době, kdy jsem na obchodnických diskuzních fórech trávil pravidelně poměrně dost času, jsem sám od sebe přišel na to, že jakýkoliv čas takto trávený je opravdu neproduktivní ztráta času. Když jsem začal před rokem a něco sám „na ostro“ obchodovat a všímat si svých psychologických aspektů vstupujících mi do „hry“, zpětně jsem … Pokračování textu Předvídání je pro otroky

Přeskočení stop příkazu otevírací mezerou

(Q) Co se stane, přeskočí-li cena při otevření anebo při gapu můj vstupní příkaz anebo můj SL příkaz? Je můj příkaz exekuován anebo ne? (A) Tvůj příkaz bude plněn za první možnou, tj. otevírací cenu. Například, současná cena červencového cukru je řekněme 611 a tvůj příkaz zní nakoupit July Sugar za 618 stop. Trh však … Pokračování textu Přeskočení stop příkazu otevírací mezerou

Burzovní obchodování a jeho morální rozměr

(Q) Mám k Vám jeden dotaz,na který jste asi ještě neodpovídal.Na svých staránkách i v manuálu se zmiňujete o tom,že nejste materialista,mluvíte o Bohu.Já věřím v Boží existenci.Začal jsem studovat Váš manuál,asi dva měsíce pap.trénuji a možná do měsíce,dvou,bych chtěl začít ostré obchody.Ale teď k věci.Najednou jsem zjistil,že na mě jaksi špatně působí slovo „spekulant“.Najednou … Pokračování textu Burzovní obchodování a jeho morální rozměr

COT data

(Q) Tome prosím jaký je Tvůj přístup k COT reportům. Bereš je do úvahy? Jedna místní firma je propaguje, ale z jejich veskrze teoretického výkladu mi jejich podstata není příliš jasná a vlastně mě vůbec nepřesvědčila – připadá mi to spíše jako opsaná nebo přeložená pasáž z nějaké cizí knihy, jak jsi ostatně o nich … Pokračování textu COT data

Forex

(Q) Ahoj Tome, mohl bys prosím stručně porovnat obchodování Forexu s komoditami? Myslím tím případné výhody jednoho či druhého, nějaké význačné rozdílnosti, cokoliv. (A) Nejsem si jist, zda ti jde o porovnání měnových futures proti ostatním komoditním futures, anebo Forexu proti komoditám obecně. Pokud se zajímáš o vztah měny vs. komodity, věz, že obchodování měn … Pokračování textu Forex

Načasování MOC/limit příkazů

(Q) Tome kdy je „kritická“ doba pro zaslání MOC příkazu (anebo limit příkazu) před close? (A) Předpokládám, že mluvíš o online obchodování – tedy zaslání příkazu z online platformy. Velmi to závisí na Burze, a též na brokerské firmě, potažmo její platformě. U elektronických kontraktů, čistě teoreticky, bys mohl příkaz zaslat doslova pár vteřin před … Pokračování textu Načasování MOC/limit příkazů