Hodnoty opcí

Písmo: A ++ A --

(Q)
Chtel bych nakoupit puts na Jan Feeder Cattle. Kdyz se kouknu do tabulky, tak na strike 900 stoji $337,50 (jestli to tedy spravne prepocitavam), na strike 910 stoji $500 a na strike 890 stoji $175. Rikam to spravne????? A ted, jakou opci bych mel tak poridit? Nebo ceho bych se mel vubec ridit? Nevim, jak si vypocitat v opcich RRR.
Diky a ahoj, Tomas

(A)
ceny premii Tomasi pocitas spravne. v tabulce mas bodovou hodnotu (tj shodnou s cenovymi udaji na svisle ose v grafech), kterou musis vzdy vynasobit hodnotou pt value, tj v pripade feeder x $5. na co si u opci musis dat extra pozor — abys obchodoval vzdy takovej kontraktni mesic, kde dovolis dostatek casu opcim k pripadnymu zhodnoceni. musis mit proto na ocich opcni expiracni data prisl kontraktnich mesicu. jan feeder opce expirujou 1/27/01, coz je o fous vic nez mesic casu, takze bys mel snad byt ok, ale je to “tak-tak”. osobne prilis nedoporucuju investovat do opci, ktery maji min nez 3 tydny do expirace s vyjimkou specificky strategie, kterou (kdyz nezapomenu hehe) zminim na konci odpovedi. proc ne min nez 3 tydny? protoze zhruba 3 tydny pred vyprsenim zacinaji VSECHNY OTM opce dramaticky ztracet na svych hodnotach, protoze smeruji k bezcennemu vyprseni — a dramatickym snizenim premii lakaji do posledni chvile nejake kupce, aby zkusili stesti a co nejvic si jich poridili. proto, pokud drzis OTM opci a zacinas mit cca 3t pred expiraci, zacnes zazivat dramatickej a na pohled frustrujici sesup v hodnote premia, na kterej uz nema prilisnej vliv ani potencialni priznivej pohyb futures trhu ve smeru sohlasnym pro tvuj drzenej typ opce, pokud ji ovsem tento nedostane do ATM/ITM statusu.

tak – a ted o one zminene strategii – “vyjimce”. pokud bys chtel vyuzit prave faktu, ze OTM opce pred svym koncem az cynicky ztraceji svou hodnotu, vycihnul by sis nejakej divokej trh, a v nem doslova par dni pred vlastni expiraci (nejlip 3 az 5) bys poridil nejakou (!!) NE PRILIS od penez vzdalenou, nejradeji tesne pod ATM statusem opci, za kterou bys zaplatil doslova par babek, a doufal v jedno jedine – ze zdivocely trh dostane tvou opci ITM a ta najednou bude muset zpatky zacit respektovat skutecnou trzni hodnotu, a BLAZNIVE zhodnoti (casto v radu desetinasobku). takovouhle opci muzes drzet az do expiracniho dne, i ten den ji muzes jeste zlikvidovat (pravdepodobne si ji VDECNE koupi zpatky nejakej vypisovatel opci na spatny strane trhu), anebo si nechas promenit opci v adekvatni futures kontrakt, ale do toho tady ted nechci zabrednout. casto ve volatilnich trzich, jako je napr coffee, cotton, samozrejme indexy apod, tato taktika umi prinest pozoruhodny vysledky.

ok. dalsi cast tvy otazky – podle ceho se mas ridit? elementarni veci je hodnota premia – kolik za opci budes muset zaplatit, a odpoved musis najit u sebe, ev ve svy kapse – kolik jsi ochotnej zaplatit. obecne plati, ze cim blizsi strike penezum, tim vetsi sance na rychlejsi a dramatictejsi zhodnoceni. priliz od penez vzdalene OTM opce neradim studentum kupovat, vim, jsou lakave svou nizouckou cenou, ale premyslej proc asi… nezapominej na statistiku, pres 80% vsech opci vyprsi jako bezcennych, a u dalekych OTM mas takrka garanci, ze te nakonec privitaji v 80 klubu. vzdycky, i u opcniho obchodovani bys mel mit pred obchodem hotovej svuj plan, a jeho soucasti je i profit strana, jinymi slovy, kam ma trh realnou sanci se dostat. a to naplanujes stejne jako u futures pozice, tj na zaklade S/R uderu a rtrcmnt urovni. a chces-li se v opcich ridit nejakym svym RRR pomerem, nic ti v tom nebrani. svuj potencialni zisk si urcis profit planem a svuj risk znas predem – tj cela vyse premia, kterou za opci zaplatis.

zdravim,

tom